期货交易(futures transaction)
2018-08-08 10:47 来源:中国会计网
在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易。期货交易的目的主要在于利用期货市场价格的上下波动进行保值或投机获利。
期货交易的特点 期货交易具有以下特点:(1)期货交易的目的在于转移交易风险或从风险投资中获利。(2)期货交易的对象是标准化的期货合约。(3)期货交易在指定的期货交易所内公开况价成交。(5)期货交易以保证金制度来保证到期兑现。(6)期货交易成效后通过期货交易所结算,交易双方不必顾及对方的信用,因而只有价格风险。(7)期货交易绝大部分以对冲方式了结合约,即通过卖出(买进)相同交割月份的期货合约来了结先前所买进(卖出的合约)。(8)期货交易品种主要集中在少数实物商品和金融商品上。通常,作为期货交易的实物商品,其交易最大,价格易于波动,商品等级、质量、规格易于划分,商品贮存期长,如农产品、金属、石油等。
期货交易的种类 可分为商品期货交易与金融期货交易两大类。商品期货包括金属期货、农产品期货、能源期货等。金融期货包括外汇期货、利率期货、股票指数期货。
期货交易的基本程序 包括如下程序:(1)选择经纪公司,开设期货交易账户;(2)传送与确认期货交易定单。期货交易定单是客户交给某经纪公司委托买卖期货合约的指令。当客户想买进或卖出一笔期货时,首先应向其经纪公司中代理经纪人发出交易指令,该经纪人必须用最快的速度直接传递到交易所予以执行。执行定单后,应交卖卖指令的实际执行情况通知客户,并将成效情况报告给结算所。每一笔期货交易的成交,只有又红又专过商品结算核定、结算、注册后,才算所将成交资料交给经纪人核对,经纪人对每一笔交易注明是持仓还是平仓,若是平仓,应注明与哪一天的某一笔交易对冲。持仓即指保留合约,即未平仓。然后,将经确认的交易表返回结算所,结算所根据经纪人当日交易情况,计算出该经纪公司上一日存放的保证金总额,与当日未平仓合约应缴纳的保证金总额对比。结算所在扣除当日每笔交易的手续费、税金后,余额在次目作为追加保证金自动转到经纪公司的开户银行账户;若有不足,结算所立即通知经纪公司于次日补足。经纪公司对其未平仓合约的客户,也采用与结算桢的方法处理该客户的保证金。(3)履约结算。期货交易的履约一般有两种方法,一为对冲平仓,另一为实物交割。绝大部分合约是通过对冲平仓的形式进行结算了结,只有占合约总数的1%-3%是通过实物交割结算了结。