会计报表编制与分析—会计报表综合分析

1.杜邦分析法　　(1)杜邦财务分析体系的内涵　　杜邦财务分析体系首先是一种直观的财务分析工具，它把基础财务分析指标有机地结合起来，分析单个指标，同时关注它们的协调性，从而使财务分析人员形成对企业综合财务状况和经营成果的综合认识。杜邦体系又是一种系统的财务分析方法，它要求财务分析人员将企业各方面财务状况和经营成果结合起来分析，对企业经营管理状况进行系统评价，并通过层层的因素分解、分析来探究深层原因。　　杜邦财务分析体系是以净资产收益率为核心指标，将偿债能力、资产运营能力、盈利能力有机结合起来。.直观、明了地反映企业的财务状况的完整的分析系统。杜邦财务分析体系的特点是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机结合起来，形成—个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率(或资本收益率)这一核心指标来综合反映。图10-l为利用各种财务指标问的关系绘制成的杜邦财务分析体系。　　从图中可以看出，净资产收益率作为核心指标是一个综合性极强、极具代表性的财务指标，它符合所有者权益最大化的企业理财曰标。由它与销售净利率、总资产周转率和权益乘数之问组成的等式关系，可以说明净资产收益率和企业销售规模、成本水平、资产运营、资本结构之问有着密切的关系，这些因素构成一个相互依存的系统，只有把系统内各因素的关系安排好，才能使净资产收益率达到最大。　　(2)杜邦分析的方法　　提高销售净利率的途径是扩大收入和降低成本费用，如果继续分解，就可以找出影响收入和成本的因素。提高总资产周转率就是要提高企业的营运能力，进一步分析流动资产和长期资产的比例，分析存货和应收账款周转率，以找出影响提高营运能力的途径。　　图10-1 杜邦财务分析体系　　提高权益乘数要分析企业的资本结构是否合理，其受许多因素的限制。　　非凡股份的期初所有者权益总额为174 927 576元，期末所有者权益总额为1 94 605 455元，平均净资产为184 766 651元。非凡股份的净利润为26 424 279元，因此净资产收益率为：26 424 279/184 766 651×100%=14. 30%。　　非凡股份销售收入为l20 540 00元，销售净利率为：26 424 279/120 540000×100% =21. 92%。　　非凡股份的期初资产总额为296 226 096元，期末资产总额为325 490 559元，平均资产总额为3 1 0 858 327元，主营业务收人为120 540 000元，没有发生销售退回和折让，没有销售折扣，因此非凡股份的资产周转率为：120 540 000/310 858 327 =0.3878 。　　非凡股份平均净资产为184 766 651元，平均资产总额为3 1 0 858 327元，因此权益乘数为：310 858 327/184 766 651=1.68。　　通过分析上述三项指标，进一步和以前年度以及和竞争对手的情况进行对比，就可以发现是哪一项指标处于劣势地位，哪一项指标处于优势地位。在此基础上进一步分析这三项指标，就可以发现究竟是哪些因素造成了这些优势和劣势，从而有的放矢地去解决问题。　　2.企业综合绩效评价体系　　(1)综合绩效评价体系的主要内容　　根据2006年9月国务院国有资产监督管理委员会发布的《中央企业综合绩效评价实施细则》，企业综合绩效评价指标由2个财务绩效定量评价指标和8个管理绩效定性评价指标组成。财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况四个方面的8个基本指标和l4个修正指标构成，用于综合评价企业财务报告所反映的经营绩效状况。　　企业盈利能力状况以净资产收益率、总资产报酬率两个基本指标和销售(营业)利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率、资本收益率4个修正指标进行评价，主要反映企业一定经营期问的投入产出水平和盈利质量。　　企业资产质量状况以总资产周转率、应收账款周转率两个基本指标和不良资产比率、流动资产周转率、资产现金回收率三个修正指标进行评价，主要反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产的安全性。　　企业债务风险状况以资产负债率、已获利息倍数两个基本指标和速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率4个修正指标进行评价，主要反映企业的债务负担水平、偿债能力及其面临的债务风险。　　企业经营增长状况以销售(营业)增长率、资本保值增值率两个基本指标和销售(营业)利润增长率、总资产增长率、技术投入比率3个修正指标，主要反映企业的经营增长水平、资本增值状况及发展后劲。　　企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献8个方面的指标，主要反映企业在一定经营期间所采取的各项管理措施及其管理成效。　　显而易见，这可以说是一套比较完善的指标体系，基本指标和修正指标比较完全、合理地反映了企业的财务状况、效益等整体业绩，从而形成了以下评价指标体系。具体内容见表1 0-5。　　表10-5 企业综合绩效评价指标及权重表　　(2)评分标准　　企业综合绩效评价指标权重实行百分制，指标权重依据评价指标的重要性和各指标的引导功能，通过征求咨询专家意见和组织必要的测试进行确定。　　财务绩效定量评价指标权蓖确定为70%，管理绩效定性评价指标权重确定为30%。在实际评价过程中，财务绩效定最评价指标和管理绩效定性评价指标的权数均按百分制没定，分别计算分项指标酌分值，然后按70：30折算。　　财务绩效定量评价标准划分为优秀(A)、良好(B)、平均(C)、较低(D)、较差(E)五个档次，管理绩效定性评价标准分为优(A)、良(B)、中(C)、低(D)、差(E)五个档次。对应厄梢评价标准的标准系数分别为1.0、0.8、0.6、0.4、0.2，差(E)以下为0。标准系数是评价标准的水平参数，反映了评价指标对应评价标准所达到的水平档次。　　企业财务绩效定量评价标准值的选用， 一般根据企业的主营业务领域对照企业综合绩效评价行业基本分类，自上而下逐层遴选被评价企业适用的行业标准值。评价组织机构应当认真分析判断评价对象所属行业和规模，正确选用财务绩效定量评价标准值。根据评价工作需要可以分别选择全行业和大、中、小型规模标准值实施评价。　　管理绩效定性评价标准具有行业普遍性和一般性，在进行评价时，应当根据不同行业的经营特点，灵活把握个别指标的标准尺度。对于定性评价标准没有列示，但对被评价企业经营绩效产生重要影响的因素，在评价时也应予以考虑。　　(3)综合计分办法　　企业综合绩效评价计分方法采取功效系数法和综合分析判断法，其中功效系数法用于财务绩效定量评价指标的计分，综合分析判断法用于管理绩效定性评价指标的计分。　　财务绩效定量评价基本指标计分是按照功效系数法计分原理，将评价指标实际值对照行业评价标准值，按照规定的计分公式计算各项基本指标得分。计算公式为：　　基本指标总得分=∑单项基本指标得分　　其中，　　单项基本指标得分=本档基础分+调整分　　本档基础分=指标权数×本档标准系数　　调整分=功效系数×(上档基础分一本档基础分)　　上档基础分=指标权数×上档标准系数　　功效系数=(实际值一本档标准值)/(上档标准值一本档标准值)　　本档标准值是指上下两档标准值居于较低等级一档。　　财务绩效定量评价修正指标的计分是在基本指标计分结果的基础上，运用功效系数法原理，分别计算盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个部分的综合修正系数，再据此计算出修正后的分数。计算公式为：　　修正后总得分=∑各部分修正后得分　　其中，　　各部分修正后得分=各部分基本指标分数×该部分综合修正系数　　某部分综合修正系数=∑该部分各修正指标加权修正系数　　某指标加权修正系数=修正指标权数/该部分权数×该指标单项修正系数　　某指标单项修正系数=1.0 +(本档标准系数+功效系数×0. 2 -该部分基本指标分析系数)　　单项修正系数控制修正幅度为0.7~1.3　　某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数在计算修正指标单项修正系数过程量，对于一些特殊情况作如下规定。　　①如果修止指标实际值达到优秀值以上，其单项修正系数的计算公式如下：　　单项修正系数=1.2+本档标准系数一该部分基本指标分析系数　　②如果修正指标实际他处于较差值以下，其单项修正系数的计算公式如下：　　单项修正系数=1.0-该部分基本指标分析系数　　③如果资产负债率≥100%，指标得0分;其他情况按照规定的公式计分。　　④如果盈余现金保障倍数的分子为正数，分母为负数，则单项修正系数确定为1.1;如果分子为负数，分母为正数，则单项修正系数确定为0.9;如果分子、分母同为负数，则单项修止系数确定为0.8。　　⑤如果不良资产比率≥I 00%或分母为负数，则单项修正系数确定为0.8。　　⑥对于销售(营业)利润增长率指标，如果上年主营业务利润为负数，本年为止数，则单项修正系数为1.1：如果上年主营业务利润为0，本年为止数，或者上年为负数，本年为0，单项修正系数确定1.0.　　⑦如果个别指标难以确定行业标准，则该指标单项修正系数确定为1.0。　　管理绩效定性评价指标的计分一般通过喜剧之王评议打分形式完成，聘请的专家应不少于七名;评议专家应当在充分了解企业管理绩效状况的基础上，对照评价参考标准，采取综合分析判断法，对企业管理绩效指标进行分析评议，评判各项指标所处的水平档次，并直接给出评价分数：计分公式为：　　管理绩效定性评价指标分数=∑单项指标分数　　其中，　　单项指标分数=∑每位专家给定的单项指标分数/专家人数　　在得出财务绩效定请评价分数和管理绩效定性评价分数后，应当按照规定的权最，得出企业综合绩效评价分数。计算公式为：　　企业综合绩效评价分数=财务绩效定量评价分数×70%+管理绩效定性评价分数×30%　　在得出评价分数以后，应当计算年度之间的绩效改进度，以反映企业年度之间经营绩效的变化状况。计算公式为：　　绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数　　绩效改进度大于l，说明经营绩效上升;绩效改进度小于l，说明经营绩效下滑。对企业经济效益上升幅度显著、经营规模较大，有重大科技创新的企业，应当给予适予加分，以充分反映不同企业努力程度和管理难度，激励企业加强科技创新。　　根据财务绩效定量评价结果和管理绩效定性评价结果，按照规定的权蕈和计分方法，计算企业综合绩效评价总分，并根据规定的加分和扣分因素，得出企业综合绩效评价的最后得分。　　绩效评价工作至此已经接近尾声，把评价结果，即分析评价人员的工作成果体现出来，形成规范性的、可交流性的文本，即企业综合绩效评价报告。报告正义应当包括评价目的、评价依据与评价方法、评价过程、评价结果及评价结沦、需要事项说明等内容。企业综合绩效评价报告的正文应当义字简沽、重点突出、层次清晰、易于理解。