轻松看懂股东权益变动表

　第一节 股东权益变动表提供的信息及作用

　　股东权益亦称产权、资本，是指上市公司投资者对公司净资产的所有权。它表明公司的资产总额在抵偿了一切现存债务后的差额部分，包括公司所有者投入资金以及尚存收益等。从上市公司2007年开始，股东权益部分从原来的资产负债表中脱离出来，作为一张单独的报表——股东权益变动表，成为必须与资产负债表、利润表和现金流量表并列披露的第四张财务报表。

　　1.股东权益变动表主要内容

　　股东权益变动表包括股本(包括特别股本与普通股本)、资本公积、保留盈余、库存股票、总体利益(损失)的期初余额、本期增减变动项目与金额及其期末余额等。财务会计准则委员会主张股东权益变动表应包括保留盈余表，其具体内容见表7 -10。

　　表7 -1股东权益变动表保留盈余表内容

　　股东权益变动表可反映企业不同资本形态(含特别股本及普通股本)、资本公积、盈余转投资、买卖库存股票及总体利益等增减变化的有关信息。

　　2.股东权益变动表提供的信息及作用

　　股东权益变动表提供的信息见表7 -2。

　　表7 -2股东权益变动表提供的信息

　　总之，股东权益变动表是显示企业某特定期间内股东权益各组成项目增减变动情况的汇总报告，可反映企业不同资本形态(含特别股本及普通股本)、资本公积、盈余转投资、买卖库存股票及总体利益等增减变化的有关信息。

第二节 股东权益变动表的构成项目及基本格式

　　1.股东权益变动表的构成项目

　　一般来说，股东权益变动表的构成项目以及各项目之间的关系如图7 -1所示。

　　(1)资本

　　图7—1 股东权益变动表项目关系

　　资本也称股本，它是公司的资本额，指股东缴付的股本总额。股本分为优先股和普通股两类，以面值表示，用来反映公司的法定资本。

　　(2)资本公积

　　资本公积指营业收入和非营业收入之外的收入，其内容主要包括图7 -2中所列的三种。

　　图7 -2资本公积类型

　　(3)保留盈余

　　企业的净收入减去所有支付给股东的股利，所剩余的部分就是企业的保留盈余。

　　公司只要赢利就会产生盈余。按照规定，企业必须在本期净利润中保留10010，这部分被称为“法定公积”o还可以依自立章程，另行从盈余中提拨一部分，称为“特别盈余公积”。

　　税后净利润扣除法定公积和特别盈余公积后的部分，便称为“未分配盈余”。

　　由于法定公积是来自于未分配盈余，所以法定公积的增加部分要从未分配盈余中扣除。而由于股票股利与现金股利、员工红利、董监事酬劳也都是从未分配盈余中提拨，所以这几项也都应该从未分配盈余中扣除。

　　所不同的是，股票股利等于是将现金转换为股票，对股东而言，权益并未减少。而现金股利、员工红利、董监事酬劳的发放，都只是纯粹拨出现金，所以会使股东权益减少。

　　(4)股东权益其他调整项目

　　股东权益除了股本、公债和盈余外，还有表7-3中所列的调整项目。

　　表7 -3股东权益其他调整项目

　　上述这些项目对于股东权益都有一定程度的影响，可以造成股东权益的增加或减少，是股东权益的其他调整项目。

　　2.影响股东权益组成项目的变动因素

　　股东权益变动表为了表达股东权益及其组成项目的变动情况，必须分项列明“期初余额”、“本期增减项目与金额”及“期末余额”等资料。影响股东权益各组成项目的增减变动因素如下。

　　(1)股本

　　股本的增减变动受到企业的现金增资政策、无偿配股政策、购并政策及可转换债券持有人的换股决策等因素的影响。造成股本增加的情况通常有现金增资、盈余转增资、资本公积转增资、购并发行新股、可转换公司债行使转换权等，而股本减少的原因则为办理减资。当可转换特别股行使转换权时，将使普通股股本增加，特别股股本减少，即股本的内容产生变

　　动。此外，企业办理无偿配股，如在资产负债表中尚未完成转换作业，其过渡期间应以应付股票股利或增资准备列示。若可转换，公司债权人进行转换，企业先发行转换证书，待主管机关同意增资后再换发普通股票，其过渡期间以债券换股权利证书列示。

　　(2)资本公积

　　资本公积从内容上来说，主要包括四大部分，即资本溢价和股本溢价、资产评估增值、接受捐赠资产、外币资本折算差额。从来源上可分为以下部分：超过票面金额发行普通股或特别股的溢价、公司因企业购并而发行股票取得其他公司股票或资产净值所产生的股本溢价、库藏股票交易的溢价、受领股东赠与、长期股权投资产生的资本公积等。

　　(3)保留盈余

　　保留盈余(累积亏损)包括法定盈余公积、特别盈余公积及未分配盈余(待弥补亏损)o保留盈余的变动通常受到前期损益调整、本期损益及盈余分配(亏损弥补)等的影响。保留盈余构成项目及影响因素如图7 -3所示。

　　图7 -3保留盈余构成项目及影响因素

　　(4)股东权益其他调整项目

　　股东权益其他调整项目也会造成股东权益增加或减少，例如出现如图7 -4所示的情况。

　　图7 -4股东权益增加或减少情况

　　股东权益变动表基本格式

　　股东权益变动表的基本格式见表7 -4。　　

　　表7 -4股东权益变动

       编制单位： 　　  年                       单位：元

　　需要说明的是：

　　①本表反映企业年末股东权益变动的情况。本表应在一定程度上体现企业综合收益的特点，除列示直接计人股东权益的利得和损失外，同时包含最终属于股东权益变动的净利润，从而构成企业的综合收益。

　　②本表各项目应当根据当期净利润、直接计入股东权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况分析填列。

　　③在本表中，直接计入当期损益的利得和损失应包含在净利润中;直接计人股东权益的利得和损失主要包括可供出售金融资产公允价值变动净额、现金流量套期工具公允价值变动净额等，单列项目反映。

　　第三节 少数股东权益

　　1.少数股东权益及其在合并报表上的地位

　　随着经济全球化的发展，公司合并已经成为越来越普遍的现象。公司合并对公司自身的益处是显而易见的，对于股东而言，其利益也会因公司价值的提升而增加。但公司的合并同时也带来了少数股东权益这一问题。

　　少数股东权益是指公司合并后，不是由母公司持有，而是由其他股东所持有的子公司的权益部分。少数股东权益究竟属于什么性质?这取决于合并财务报表的不同理论。

　　合并财务报表也是公司合并的产物，是指子公司期末基于自己的企业状况编制了财务报表，母公司也基于自己的企业状况编制了财务报表，但它们都不是基于整个集团公司而编制的，这时，母公司就要根据自己和子公司的财务报表编制成反映整个集团公司情况的财务报表，即合并财务报表，简称为合并报表。当子公司存在少数股权的情况下，母公司在编制合并报表时如何反映少数股东的应享权益呢?由于对集团公司概念的不同见解，在会计理论和会计实务中就产生了不同的理论和方法。少数股权如何反映于合并报表上，主要体现在对以下几个问题的解决：

　　第一，子公司净资产中属于少数股权的净资产是否应包含于合并报表之中。

　　第二，若属于少数股权的净资产报告在合并报表上，那么少数股权的净资产以何种价值报告，以及是按其账面价值报告还是以合并日的公平价值报告。

　　第三，在合并资产负债表中，少数股权是否应列为股东权益。

　　第四，合并利润表上少数股权应享利润是否属于利润分配。

　　处理上述几方面的问题要依赖于合并报表的会计方法及其所依据的会计理论。合并财务报表理论主要有母公司理论、经济实体理论以及所有权理论，各种理论的争论焦点是合并报表的服务对象以及由此决定的对少数股权的确认与报告方法，这三种理论将在后面详细介绍。我国旧会计准则规定，子公司股东权益各项目中不属于合并报表母公司拥有的数额，应当作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益类项目之前，单列一类，以总额反映;在合并的利润表中，将少数股东损益从合并净损益中扣除，在合并利润表中的“净利润”之前单列一项“少数股东损益”o这一准则就是依照母公司理论制定的。而新会计准则规定，子公司股东权益中不属于合并报表母公司的份额，应当作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益类项目下以“少数股东权益”项目列示;在合并利润表中净利润项目下以“少数股东权益”项目列示。这就侧重于经济实体理论。

　　新、旧会计准则的变化不只是少数股东权益列示方法的变化，将少数股东权益由“负债”转移到了股东权益下说明了少数股东权益在本质上并不是负债，这使少数股东权益的地位发生了根本性的变化。

　　2.合并报表中少数股东权益的处理

　　在合并报表中，少数股东权益应做表7 -5中所述的处理。

　　表7 -5合并报表少数股东权益处理

　　3.保护少数股东权益

　　如前所述，尽管少数股东权益的地位在理论上已经发生了变化，但在实践中，公司合并中股东权益，尤其是小股东的权益时常受到侵害。现代企业通常采用法人治理结构来管理和运营公司，而法人治理结构要求公司的所有者和经营者两者分离，这就导致了失去控制权的所有者如何促使占有控制权的经营者为其实现最大利益的问题，或者说如何平衡股东和董事之间的利益冲突。董事作为独立的主体和理性的人，会在管理公司过程中追求自己的利益，同时也可能使公司股东权益受到侵害。

　　此外，建筑于投资回报率与风险承担系数相一致基础上的“资本多数决”原则构成了公司议事制度的基本原则。这一原则是股东平等原则的必然要求，也是其重要体现。然而在实践中，经常会发生滥用资本多数决原则，直接或间接地谋取自己或公司集团的利益，损害小股东利益的情形，从而在实质上违背了股东平等的原则，这就导致了控制股东和中小股东之间的利益冲突。

　　在上述两种利益冲突中，股东和中小股东处于弱势地位，这种地位的不平等映射到公司合并过程中，就凸显出了股东权益尤其是中小股东的权益很容易遭到侵害，如：滥用控制权，压低股东持有股份的价值;不惜牺牲股东的利益而接受优惠有利的合并条件;违反公司意志改变公司经营方向，公司面临经营风险加大;对相关的交易信息不予披露，侵害股东或中小股东的知情权等。

　　因而，公司合并过程中，保护少数股东利益成为了值得关注的问题。

　　2005年新《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)对保护少数股东权益提供了法律保障。少数股东权益可通过图7 -5所示的制度保障予以维护。

　　图7 -5少数股东权益保障制度

　　(1)知情权的保障制度

　　股东知情权是指法律赋予股东通过查阅公司的财务报告资料、账簿等有关公司经营、决策、管理的相关资料以及询问与上述有关的问题，实现了解公司的运营状况和公司高级管理人员的业务活动的权利。《公司法》第三十四条规定：“股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告。”

　　(2)代理投票制度

　　在公司股东大会召开期间，小股东因各种原因有可能很难亲自来参加股东大会，为了不放弃自己本来就应该有的权益和对自己的利益进行维护，法律有必要赋予小股东以书面方式，并在书面委托书中载明委托人与被委托人各自的权益，委托的具体权限、条件、要求等事项。由被委托人代为小股东在股东大会上对股东会议案和相应决议做出与委托人意思相同或相近的意思表示。

　　(3)累计投票制度

　　累计投票制度是指股东大会在选举两名以上董事的时候，股东所持有的每一股份拥有与应选董事总人数相等的投票权，股东既可以用所有的投票权集中投票选举一人，也可以分散投票选举数人，按得票多少依次决定董事入选的表决制度。

　　《公司法》第一百零六条规定：“本法所称累计投票制，是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。”通过这种局部集中的投票方法，可以使中小股东选出自己满意的董事，避免控股股东垄断全部董事的选任。

　　(4)表决权的回避制度

　　表决权回避制度是指当某一股东与股东大会讨论的决议事项有特别的利害关系时，该股东或其代理人均不得就其持有的股份行使表决权的制度，也称为表决权排斥制度。

　　回避对象包括两类：一是本公司股东(一般是指控制股东);二是“实际控制人”，即虽非本公司股东，但通过投资关系、协议或其他安排，能够实际支配公司行为的人。

　　本条只涉及为以上两类人提供担保问题，但理论上并不限于此。新订《公司法》从程序上规定了对相关问题的决议权仅属于股东会或股东大会，排除了由董事会决议的可能性。由于应在涉及担保、利益分配、关联交易等事项时，股东个人利益与公司及其他股东利益是相互冲突的，因此，在对特定问题的表决时，要求相关股东回避，限制其表决权是必要的。

　　(5)少数股东权制度

　　少数股东权制度是相对于单独股东权而言的，是指持有一定比例股份的股东才能行使的权力。但享有少数股东权的少数股东可能是一人也可能是数人。少数股东权包括自行召集权和股东提案权两种。除了新《公司法》明确规定以外，《上市公司股东大会规定意见》也规定，董事会不同意召集股东大会时，请求股东可以自行召集股东大会。非上市公司也可以

　　适用这项规定，以真正维护小股东利益。

　　(6)异议股东股份回购请求权制度

　　异议股东股份回购请求权也称作退股权，指的是在特定的情形下，对公司股东(大会)会议决议持反对意见的股东所享有的一种“要求公司以合理公平的价格收购自己股份”的权利。股东退股是基于法定事由，而非以双方自愿为前提，因此其区别于股份转让。在公司中，股东持股数额的不同将导致其利益实现的状况差异悬殊。该制度有利于打破由于大股东持

　　股数额大，而股东会议表决过程享有的表决权多的现象，使小股东虽然在股东大会表决时所占比例较小，但依然能够参与和决定公司决策。该条还同时对股东行使该项权利的司法救济程序。该制度的理论基础主要是“期待权落空理论”，也称作“公司契约说”o其主要内容是，股东一旦加入公司，就可合理地期待公司按其加入时的状态继续运行下去，公司结构、运营方式、章程条款等重大事项未经其同意不可擅自变更，否则，股东投资时的利益就无法保障，导致该股东期待权落空。在这种情况下，法律赋予该股东以公平的价格请求公司回购其股权，以得到合理补偿。该制度设计的意义就在于对异议股东(少数股东)利益的特别保护。

　　总之，保护小股东权益有利于我国资本市场的完善与健康发展，同时也是中国目前社会的现实要求和其自力救济能力的必然要求，作为小股东，应该通过行使法律赋予他们的权利来维护自己的利益。

　　第四节 股东权益变动表阅读的重点

　　股东权益变动表的阅读重点如图7 -6所示。

　　图7 -6股东权益变动表的阅读重点

　　1.股本的变化情况

　　股东权益变动表详列当期股本的增减变动情形。通过股本的变动情况，可以判断企业的财务状况。通常情况下，如果股本呈正向变动，说明企业财务状况良好，发展规模不断扩大;如果股本呈负向变动，则表明企业财务状况恶化，办理重整减资以弥补累积亏损，此时必须特别评估企业重整成功的可能性。

　　2.资本公积的累积情形

　　资本公积为企业与股东间有关股本交易所产生的溢价。依《公司法》规定，资本公积除填补公司亏损外，不得使用。但公司无亏损者，应将“超过票面金额发行股票所得的溢额”及“受领赠与所得”的资本公积全部或一部分补充资本。换言之，资本公积的用途有一定的限制，不能用以分配股息及红利。资本公积累积越多，对企业越有保障。

　　3.保留盈余的变动情况

　　保留盈余是指公司历年累积之纯益，未以现金或其他资产方式分配给股东、转为资本或资本公积者;或历年累积亏损未经以资本公积弥补者。保留盈余是连结利润表与资产负债表之股东权益的一个科目。

　　影响保留盈余增减变动的主要因素有：本期净损、前期损益调整(错误更正)及若干会计原则变动之追溯调整、现金或负债股利、股票股利、财产股利、库藏股交易等。

　　4.股东权益其他调整项目的影响

　　分析造成股东权益增加或减少的其他调整项目，可以了解长期股权投资是否低于账面值、外币交易或外币财务报表换算的差额、未认定退休金成本的净损失及库藏股票的买入与处分等情形。

　　5.股东权益总额的变动

　　最后，对股东权益总额的变动进行分析，可以了解其变动的趋势及影响因素。此外，股东权益变动表所列的期初及期末股东权益总额必定等于前后两期资产负债表上的股东权益总额。

　　案例解析

　　所有者权益(或股东权益)增减变动表

　　单位：洪运有限责任公司   2007年      单位：元