P2P网贷风险管理，宜慎用担保

“失联”，对于2014年国内的贷款行业来讲，很有可能成为一个关键词。继年初以来的P2P网贷跑路潮中众多平台老板失联之后，近期常州亿江南融资担保有限公司法定代表人杜军又宣告“失联”，据初步估算，该公司所涉及到的资金将超过6亿元。跑路已经不仅仅局限于网贷行业，而已经成为国内整个贷款行业业务开展过程中一个常见的现象。　　为此，有网贷行业业内人士向记者表示，诸如亿江南这样的担保公司跑路其实已经不是第一起，此前也在其他地区发生过同类的案件。从这些案件中所反映出来的情况分析，普遍都存在着自融自保的共同特点，这无疑给国内正处行业上升周期中的网贷业敲响了警钟，原先看似靠谱的担保，可能并不如想象的那么安全。他进一步向记者分析其中的原因。在传统的金融领域内，对于贷款长期以来最为稳妥的模式主要是抵押贷款，在这种模式下只要风控的措施能够真正落到实处，基本是没有风险的，只不过对于违约的项目在资产处置的时间上不太好确定，但最终都能得到妥善的解决，总体而言还是风格相当稳健的。目前国内网贷行业中也有很多平台出于稳健经营的考虑，都采用的是这种最为传统的借款模式。　　在其后的金融发展过程中，为了提升资金的使用效率，缩短资产处置的时间，于是开始引入担保的业务，有担保企业先行垫付本息，银行将抵押物权属转让给担保公司，由后者去进行相关的处置，这本身其实无可厚非，单单如此操作的话，风险也是极低的。但在现实中却演变成，担保公司开始逐渐成为借款项目的推荐方向银行申请贷款，而如果此类项目与担保公司存在关联交易或者裙带关系的话，那融资杠杆实际上就被再度放大了，一旦出现违约，而担保公司自身资金链断裂，则容易引发局部的系统性风险。反观目前的网贷行业，很多平台都是采用的这种担保模式进行贷款，而且更夸张的是，大多数平台都公然宣称，项目都是由担保公司提供的，而且还美其名曰平台通过风险转嫁提高了自身的管理能力，这实际上是一种单纯追求项目数量的饮鸩止渴的消极做法，可以想象的到，如果担保公司出现上述问题而引发大面积风险，作为投资人来讲至少会对平台的风险管理能力提出很大的质疑，这将大大削弱平台的市场竞争能力而最终遭到淘汰。